Tras una tragedia familiar, el prodigio del kung fu Li Fong se ve obligado a abandonar su hogar en Pekín y trasladarse a Nueva York con su madre. Li lucha por dejar atrás su pasado mientras intenta encajar con sus nuevos compañeros de clase y, aunque no quiere pelear, los problemas parecen encontrarle en todas partes. Cuando un nuevo amigo necesita su ayuda, Li se presenta a una competición de kárate, pero sus habilidades no son suficientes. El profesor de kung fu de Li, el Sr. Han, pide ayuda al Karate Kid original, Daniel LaRusso, y Li aprende una nueva forma de luchar, fusionando sus dos estilos en uno solo para el enfrentamiento definitivo de artes marciales.

Poco después de que la legendaria estrella del kung fu Jackie Chan sea invitada a adoptar a un querido panda del zoo llamado Hu Hu, un famoso sindicato del crimen internacional pone sus ojos en el famoso oso y ofrece una enorme recompensa por su captura. Ante esta repentina crisis, Jackie Chan recurre a la ayuda de su agente y del feroz cuidador de Hu Hu, y el trío se embarca en una aventura en la que intentarán ser más listos que los malos en todo momento.